旧)エナフンさんの梨の木
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奥山月仁

Author:奥山月仁
サラリーマン投資家

年率20%リターンを目指す長期投資法。

↓以前書いたファンダメンタルズの本です。
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世界一やさしい株の本(中経出版)



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再現可能な勝ちパターン

素人である私達が、
バフェットやピーターリンチが探し当てたような
一貫して長期にわたって成長する企業を
どうやって見つけるのか?

これについては、やはり、ピーターリンチ2冊で詳しく説明が入ります。

ただ、「一言で説明しろ」と言うのであれば、
コブリックの言葉を拝借すれば充分でしょう。

「再現可能な勝ちパターン」
を持った企業を探せ!!

ということになります。

例えば、任天堂という企業は、

ファミコンからスタートして、スーパーファミコン、ニンテンドウ64、Wii・・・・
あるいは、ゲームボーイ、ゲームボーイアドバンス、DS・・・

等と、時代の変遷に合わせて、ゲーム筺体を進化させ、
20年以上にわたる成長を実現しました。
(これからのネット時代に、さらに成功するかは分からない・・・。)

こういう銘柄をまだ小さいうちに買っておけば良いのです。

ところが、競争が激しく、浮き沈みの多いゲーム業界で
任天堂が概ね勝ち続けられたのは、ある意味結果論です。

任天堂に努める友人が、「何度かカミカゼが吹いて助かった・・・。」
と漏らしていましたが、

ドラクエやポケモン、あるいは、ダビスタやストⅡといった
メガヒットソフトが「ここぞ!!」というタイミングで登場したので、
ライバルに差を付けたともいえるのです。

では、結局、再現可能な勝ちパターンを事前に探し出すのは不可能か?

と言われると、非常に幸いにも、ある業種に特定すれば、
それほど、難しい作業ではありません。

その特定の業種というのが、
店舗の拡大により売上を拡大するタイプ
小売り、外食、サービス業ということになります。

ピーターリンチは、
ウォルマートやマクドナルド、あるいはスーパーカット(安売理髪店)といった
小売り、外食、サービス業の勝ち組の驚異的な伸びと、
その単純な理屈、

さらには、個人投資家でも、
「どこが流行っているか?どこが廃れているか?」
をプロよりも先に容易に判断できる等、

個人投資家が長期集中投資するのであれば、
まず、これらの業種から、
銘柄選びをすることを勧めてくれるのです。

これら小売り・外食(サービス)の再現可能な勝ちパターンは
極めて単純な理屈です。

札幌で良く流行る店(ビジネスモデル)を作る事に成功すれば、
それを函館や小樽でも成功させ、
順次、東北、東京、そして、関西へと店舗を拡大させていけば、
店舗数の拡大に合わせ、売上も、利益も拡大するのです。

再現可能な勝ちパターン

それでは、実例として、上場後の安値から20倍以上になったニトリの
長期チャートと、長期の業績変化を確認してみましょう。

ニトリ長期チャート
(MSNマネーからニトリ長期チャート)

残念ながら札幌に上場していたころのチャートと連続したチャートをうまく拾えないので、
東証上場以降のチャートですが、

ニトリ10年概括
(MSNマネーから、ニトリ10年業績概括)

この期間に1株利益が4倍に増え、株価も4倍になっていることが
確認出来るでしょう・・・。

まだダサダサだったころのユニクロ、
北海道の地味な家具屋だった頃のニトリ、
如何にも安モノイメージだった西松屋、
デパートの商品を見慣れた方は寄り付きもしなかったしまむら、
安い以外サービス最低だった頃のヤマダ電機(えっ?今でも!!)、
「これ本当に鯛か?」などと不安になりながら食っていたカッパ寿司

例え、店のイメージが少々悪くても、
それが流行っていることがわかってさえいれば
こういう株を買うことができたはずです。

そしてこれらの銘柄は、どれもこれも、軽く10倍以上になっているのです。

↓瞬間的に25位に入れました。
↓みなさんありがとうございました。
↓ほとんど、会ったこともない方ばかりなのに・・・。
↓残念ながら、また、28位に逆戻りですが、
↓もし、ご参考になりましたら、本日もクリックよろしくお願いします。
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テーマ:明確な投資理論 - ジャンル:株式・投資・マネー


この記事に対するコメント

サワケンさん、こんばんは。

すぐ落ちると思ったら、皆さんの温かいクリックで、
今日時点、ギリ25位です。

ありがとうございます。
【2010/09/27 22:33】 URL | 奥山月仁 #-[ 編集]

奥山さん、こんばんは。

人気ブログランキング25位おめでとうございます♪

これからも為になるブログを期待しています!
【2010/09/27 19:06】 URL | サワケン #-[ 編集]


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